2016年9月26日星期一

[生活投资]大数据趋势已来到发展中国家,KRONO如何从中受惠?



宏观世界
20141103中天新聞 防疫、精準行銷、優化產業 大數據鍊金

2014.11.02台灣產業趨勢報告/雲端超商再進階 物聯網通路革

这是一个大数据的时代,人人都在电子空间中留下了自己的痕迹。早上起来,打开手机,手机不断与基站联系,机主大概在什么地方,经过了些什么地方,就留下了痕迹;在路上,打开手机浏览器又再次留下cookie数据,浏览了些什么网页,很可能被别有用心者收集;或者交通卡,从哪里进哪里出,也被服务器记录;中午,吃了什么,信用卡可以查询到消费的场所,而饭店的记录,甚至能精确到吃了什么菜,几个人;在上班的时候,使用聊天工具,可能留下痕迹,很多单位,也有记录员工操作的软件;下班了,打车软件、聊天软件都可以上传GPS数据;晚上,在哪里开了房,不但有消费数据,也有摄像头精确记录。这些数据综合起来,不但可以清晰的描述一个人的生活轨迹行为、甚至连爱好,乃至不愿意被人发现的隐私,在别有用心的收集之下,都是清清楚楚的。

但是,不难预见的是,在大数据时代,公民的个人隐私与自由,会被越来越多的大数据阴影所包围。
不妨假设一下,2019年,苹果8发布,这时,手机已经不叫手机,而叫个人信息终端,人们可以在这上面完成一切;2025年,打车软件的大数据系统已经不需要个人发出打车需求,你出门的时候,就已经有车停在门口,并且知道你要去哪里;2032年,一个无远弗届的信息收集机制被建立起来,同年,国家统计局改名为国家大数据中心,一切已经不需要统计,一切发生的时候就已经被统计;2050年,市场取消,在大数据与智能制造的配合下,一切个性化的需求都可以被满足;2084年,时间回到100年前。


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截止到2012年,数据量已经从TB(1024GB=1TB)级别跃升到PB(1024TB=1PB)、EB(1024PB=1EB)乃至ZB(1024EB=1ZB)级别。国际数据公司(IDC)的研究结果表明,2008年全球产生的数据量为0.49ZB,2009年的数据量为0.8ZB,2010年增长为1.2ZB,2011年的数量更是高达1.82ZB,相当于全球每人产生200GB以上的数据。而到2012年为止,人类生产的所有印刷材料的数据量是200PB,全人类历史上说过的所有话的数据量大约是5EB。IBM的研究称,整个人类文明所获得的全部数据中,有90%是过去两年内产生的。而到了2020年,全世界所产生的数据规模将达到今天的44倍。[5]  每一天,全世界会上传超过5亿张图片,每分钟就有20小时时长的视频被分享。然而,即使是人们每天创造的全部信息——包括语音通话、电子邮件和信息在内的各种通信,以及上传的全部图片、视频与音乐,其信息量也无法匹及每一天所创造出的关于人们自身的数字信息量
以下是4分钟12秒至5分钟17 秒的重点归纳 马云相信未来的世界不会依存于石油而是数据,商业模式也转为C2B,用户改变企业,企业利用大量的数据来定制化客户需求的产品,未来的机器不仅可以生产,还会说话和思考,石油和电力不再为机器提供支持,提供支持的将是数据

微观大马
Kronologi2014年12月于大马上市上市价格为RM 0.29,Kronologi亚洲是唯一提供大数据服务的上市公司,这是一间新加坡公司而且拥有MSC-Malaysia status享有一些津贴政策,该公司的主要业务是为大型企业提供企业数据管理基建设备科技在該領域具12年經驗。包括为企业保证和业务连续性提供数据备份(Backup)、储存(Storage) 、修復(Recovery) 和回復(Restoration)服务。Krono主要是代理美国公司quantum 一系列产品以及合作长达7年之久(下图所示)。





QUANTUM客户成功案例-各行各业都能从QUANTUM一系列产品中提高效率和竞争力
http://www.quantum.com/cn/customerstories/index.aspx?filter=government

而quantum背景是凭借超过30年的丰富经验的数据保护与大数据管理领域全球公认的专家。


KRONO主要业务分为EDM Infrastructure Technology 和EDM MANAGED SERVICES
https://lh4.googleusercontent.com/hRs2Gx5ci5rSFGLoY9_oQMh4rj10BfneuyOAQhoaawq5S4tPP2iKv2O4IVjBPQdQr9DNkalVm--JbeQCKnlewg6rzSUzWL9XLomAVcthp-K7uQBhkHejWgEOBQuMNyPPyxTdKAExg_yH9ixkTQ

EDM Infrastructure Technology
krono原本核心业务是EDM infrastructure technology,而这个生意模式的对象只是服务大型企业而已因为技术的费用比较高而大企业才有能力负担,

EDM MANAGED SERVICES
现在krono计划在2015年会推出新的生意模式叫做EDM MANAGED SERVICES,这个生意模式主要是针对中型企业,而营运的方法是顾客不需要给upfront payment然后收取的费用是以utility base 和monthly base,EDM managed services合约通常是以2年或3年的期限进行。这方法使得EDM技术不再是大型企业拥有的技术而中型企业也能享有了。

管理层观点
krono的老板认为,在越来越多企业运用到IT来营运生意的时代,这些企业都是他们的服务对象,因为经统计计算企业的数据有41%的概率是人为丢失以及54%的概率是软件和网络问题而丢失。他认为在一个庞大数据的时代而数据流失这是一个时间上的问题而已。另外老板也认为中型企业面对数据流失的问题只有3项选择,第一do nothing,第二自己管理可惜的是很多中型企业没有这样的能力,第三交给krono 专业的数据管理商。


东南亚经济具有大批中等规模的公司,他们正寻求更高成本效率和解决方案,这些市场具有许多机会,所以krono就在2015年推出EDM MANAGED SERVICES主要是服务中型企业。


全世界EDM市场周期调查


Krono的业务遍布大马、新加坡、菲律宾、泰国、印尼和印度等。这些都是出于初始阶段的市场,未来还有很大的增长空间对比已发展国家如美国和英国等。

KRONO科技去年總營業額有約60%來自新加坡、15%來自大馬、6%來自泰國、其餘的來至其他國家。公司深受大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)、新加坡StarHub、泰国PTT勘探生产和Production 公共公司、菲律宾的长程电讯公司及印尼的Pertamina企业等信赖。另外管理层透露,当时机成熟时才会考虑转主板。


KRONO最新消息跟进
原文来自:http://www.thestar.com.my/business/business-news/2016/08/08/kronologi-reboots-to-capture-big-data-growth/
http://www.thestar.com.my/~/media/online/2016/08/07/18/47/bizd_p2b_0808_jy_1.ashx/?w=620&h=413&crop=1&hash=317DC419493BC444CFAC425F04AF5D8FB77B53D3
Philip Teo Chong Meng (pic),a key member of the founding management team and now acting CEO, explains that Kronologi is running ahead on full steam after going through that difficult period.

Kronologi, however, suffered a decline in its bottom line in its financial year ended 2015, which Teo puts down to a difficult year. Its profits halved to RM3mil from RM6mil previously although revenue rose to RM61.3mil from RM54.6mil the year before.
In the company’s 2015 annual report, the lower performance was attributed to a change in sales mix, with a higher proportion of lower margin projects implemented during the year.
But things could be looking up. For its first quarter ended March 31, 2016, the company posted a net profit of RM1.4mil versus a loss of RM1.1mil in the previous corresponding period.

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KRONO管理层提到KRONO已经成功从困难时期走过来并且乐观看待未来前景,我们也能从KRONO的季度业绩中看到净利也开始复苏甚至超越IPO刚上市的水平。


当然KRONO的股价也成功造低,股价开始从底部回升开始挑战之前的下跌缺口,目前股价距离前期高点RM 0.415还有客观的潜在增长空间。

其余重点归纳:
KRONO将会受惠于大数据的增长趋势。

其中一个例子是,CCTV在商场上的需求处在增长趋势是因为透过QUANTUM设备,CCTV只要存上很长时间的记录就能分析出购物者的行为模式而达到精准行销的商业价值。
在7月22日,KRONO宣布用RM26mil买下印度子公司其余80%的股份,透过RM 15.2 mil现金和RM 10.8 mil 新股发行。

为何收购?印度的电影市场正在转移像素至4K Ultra HD,这项转型将要求的存储数据是原本HD存储数据的5倍之多。另外卫星覆盖市场也是需要大数据的储存系统。

这项收购将受惠于“Digital India” and “Smart Cities”的趋势。
这项收购也有盈利保证高达RM4 mil each year of financial years 2016 and 2017。

总结
  1. KRONO在2014年12月的上市价格为RM 0.29,目前股价低于IPO价格加上近期的季度业绩中净利也开始复苏甚至超越IPO刚上市的水平,目前股价距离前期高点RM 0.415还有客观的潜在上升空间。
  2. KRONO受惠于大数据趋势,也间接受惠于智慧城市和物联网等概念
  3. 目前它的PE只有 7,明年将有新收购业务的盈利注入将会进一步拉底PE估值。



最后马云说未来的世界不会依存于石油,而是依存于数据。如果你还在投资石油股的话不如考虑大数据投资会更好呢?这个问题值得我们深思,共勉之。
笔者

2016年9月25日星期日

[创业板]MMSV 2016年第三季度业绩是否更好和是否是下一个[主板股]?

第一篇文章所提及的个股并且受惠于汽车LED大趋势,详细文章请参考回:http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/led.html
第二篇文章[心水股追踪]MMSV 2016年第二季度业绩,突破单季度历史新高!详细文章请参考回: http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/mmsv-2016.html

MMSV 2016年第三季度业绩是否更好和是否符合转主板条件?

MMS核心业务是为LED及半导体制造商提供设计及自动化方案。近期集团收入增长是受惠于LED业务,尤其是智能装置与汽车灯具业务所提振。


The Edge在9月5号有详细提及MMSV,相关链接http://www.stockhut.com.my/news/204959
以下是笔者挑出认为值得我们主要的重点:
“We hope contributions from these two segments will help us achieve RM40 million revenue in FY16. We now have about RM9 million orders, which should last us until the third quarter of the year.


We will have to work on picking up orders for the fourth quarter, as generally, most of our orders would have been delivered in July (the third quarter),” Sia told The Edge Financial Daily in a recent interview.


Presently, the group’s smart devices segment contributes 40% of its revenue, while the automotive segment contributes 30%. Its remaining three segments — general lighting, semiconductors and original equipment manufacturing — contribute 10% each.


For the second financial quarter ended June 30, 2016, the group reported a 59.9% net profit gain to RM5.71 million from RM3.57 million a year ago, thanks to a 75.5% rise in revenue to RM20.07 million, which the group attributed to newly acquired customers from the smart devices segment.


Also in the pipeline is its proposed listing transfer to the Main Market of Bursa Malaysia, but Sia declined to say when it will happen. “All I can say is it’s in the process and we are working on it. We are aiming for a transfer to the Main Market soon.


第三季度业绩看法
首先,以上Director已说明将有9 Million 营业额带入第三季度,而大部分订单已在七月交付(第三季)。同时,以上也提及第二季度之所以提升那么多营业额,主要是从智能设备部门有新客户群的订单。想要突破之前在第二季度20 Million 营业额相信是有难度的,加上The Edge在9月5号才分享详细,想在1个月以内突破20 Million又是难上加难。这次低过20 Million 营业额可能性很大
以下是笔者的观点
根据之前还未公布MMSV第二季度时报道有16Million,结果出现20 Million 营业额,比之前多出了4Million营业额。笔者认为这次第三季度的业绩将在RM9 million到RM13million之间

以上图表显示Net Profit占Revenue 28%到31%之间(NET PROFIT MARGIN),笔者以28%推算第三季的Net Profit 将有RM2.520 Million到RM3.640 Million之间


虽然第三季度业绩可能不如第二季业绩,但笔者发现如果我们以最低RM2.520 Million净利计算,第一季度到第三季度将会有RM8.008 Million 净利(FYE 2016前三个季度的净利累计-RM 0.224 M + RM 5.721 M+假设净利RM 2.520 M)。以最高RM3.640 Million净利计算将会有RM9.360Million净利 (FYE 2016前三个季度的净利累计RM -0.224 M+ RM 5.721M+假设净利RM 3.640M)。
2016年三个季度的Net Profit将跟2015年全年Net Profit至少持平,而股价将有机会挑战RM0.89的价位。如果第四季度保持,将有机会持平2014年全年Net Profit。如果超越2014年将是历史新高,但目前Director已说明第四季度需寻找订单,需持续观察MMSV的接下来的进展。


是否符合转主板条件
笔者之前已经分享转主板的条件 -请参考http://life1nvest.blogspot.my/2016/09/jhm.html - [创业板]JHM是否是下一个[主板股]?
公司必须在过去的三或五个财政年拥有合计至少RM20 million的税后盈利(aggregate after tax profit),最新的财政年要有至少RM6 million的税后盈利(Profit after tax),而且公司的盈利要不间断性,即间中没有亏损。

MMSV FY2013-2015 净利图表:


MMSV 2016年第一季度进入亏损的图表:
去年MMSV已经符合转主板条件,但没有申请,主因可能顾虑2016业绩将不理想,当时LED及半导体制造商需求下跌,2016年第一季度已经证明这点。
Director在The Edge提及公司目标是转主板,而今年笔者预测2016年三个季度的Net Profit将会有RM8.008 Million,不包括第四季度就已经符合转主板条件RM6 million 以上。
https://lh5.googleusercontent.com/AKbEWLK-fW-R3DCoP66BjFcUUdAdnegr3cOtEt3CPBXIBXFTFOTP1tnK_Iuw7PtEHapEnSCARupSAboaBqvxq9qzXM_igBykmg2qKjQjtrcY8NdYpCfq3VRj0l-qgfB2VxUyXyXoehQbKsbCRg
虽然符合以上条件,但笔者发现在第一季度是出现Net loss,虽然2016全年将出现Net profit。根据条件 - 盈利要不间断性,即间中没有亏损,并未提及是否包括季度业绩也需显示不间断性的正数Net Profit。


由于笔者有以上顾虑,已致电询问Bursa相关人员,最后叫笔者联络SC(Securities Commission Malaysia)。笔者跟SC相关人员讨论后,根据SC说法转主板的决定权将是Bursa,他们只是根据条件执行,并无权决定,无法帮到笔者。在无奈之下,询问他们可否给笔者Bursa相关人员联络号码。于是拿到了Email,笔者已经把问题用Email的方式给Bursa了。
刚得得到Bursa回复,但笔者的寄件人不是相关人员,只好在Email一次。如果笔者收到最新信息将会公布给大家知道。


如果不影响转主板条件,2017年公布2月公布第四季度之后,将有机会宣布转主板


额外资讯
MMS Ventures Bhd, which counts renowned LED-makers Osram and Lumileds among its customers, is anticipating a better financial year ending Dec 31, 2016 (FY16) in terms of both revenue and earnings, driven by both its smart devices and automotive lighting segments.


根据The Edge报道Osram and Lumileds是他们的主要客户,笔者上网查了OsramOsram是一家位于德国的上市公司 (http://www.osram-group.com/)


笔者看了他们最新公布的Quarter 3
让笔者为之一亮的是近期Osram收购新公司主要扩大SP的专长在汽车LED模。另外,投资1billion欧元在Kulim建设一个新的LED芯片厂 Osram宣布在2020年额外投资3billion欧元,其余2billion欧元将用于集团的全球研究和开发活动,详细相关http://www.thestar.com.my/business/business-news/2015/11/11/osram-to-invest-in-malaysia/
根据Osram未来发展,将有助于MMSV未来提升在汽车LED设备业务的营业额。目前,MMSV的 automotive segment占30% 。


以下是笔者找到Osram在汽车LED的影片 The Future of Automotive Lighting with OSRAM Automotive -

以上是笔者的小小发现,如果大家有兴趣可以自己深入研究Osram


声明:笔者纯粹是以分享为前提,根据现有资料做出推测,并不能做为准则。希望笔者的分享可以帮助大家作出更好的投资决策,共勉之。

笔者